煤炭市场供需趋稳行业龙头“多业并举”谋转型

2024-01-16 14:12 由上海证券报发表于 #产业

2023年以来，作为传统能源代表的煤炭产业，无论是业务发展还是股价表现都可谓“一骑绝尘”。

据上海证券报记者统计，2023年11月至今，煤炭行业上市公司股价持续逆势走高。进入2024年，行业龙头中国神华股价继续走高，最新市值超过6700亿元，超越新能源领域龙头企业宁德时代。

这是传统煤炭能源重新“战胜”新能源吗？煤炭产业的高景气度能否持续？

近日，记者就上述问题采访多位业内人士及行业专家，力求探寻煤炭行业高质量发展的最新趋势。对于未来煤炭市场供需情况，兖矿能源相关负责人预计，未来国内煤炭供给增量有限，煤电需求仍会进一步增加，动力煤需求将维持旺盛。

煤炭市场整体供应充裕

2023年以来，我国宏观经济持续恢复向好，工业企业稳中复苏，全社会用电量持续攀升，煤炭需求也随之增长。同时，随着国内煤炭先进产能陆续释放以及进口煤炭数量攀升，煤炭市场整体供应充裕。

海关总署1月12日公布的数据显示，2023年全年，中国进口煤炭4.74亿吨，同比增长61.8%，这一数据突破了2013年创下的3.27亿吨最高纪录。

国内方面，随着煤炭先进产能陆续释放，原煤产量也稳步增长。国家统计局最新数据显示，2023年1至11月，全国累计原煤产量42.4亿吨，同比增长2.9%。另据中国煤炭工业协会初步统计，2023年，全国原煤产量超过5000万吨企业集团达到17家，17家企业原煤产量合计约27.9亿吨，较2022年增加约0.7亿吨，增长约2.6%。

国际、国内煤炭市场供应宽松，2023年煤炭价格在波动中有所回落。我的钢铁网数据显示，秦皇岛Q5500报价由2023年初的1200元/吨跌至12月初的935元/吨，累计跌幅超过20%。截至1月15日，秦皇岛Q5500报价为900元/吨。

“尽管煤价在2023年有所下滑，但随着供需平衡的逐步改善，2023年四季度煤价水平已近市场底部。”一位煤炭行业资深人士表示，经过多年增产保供，国内煤炭产能继续增长空间较小。随着我国经济稳步复苏，煤炭需求有望上涨。

兖矿能源相关负责人预计，未来国内煤炭供给增量有限，煤电需求仍会进一步增加，动力煤需求将维持旺盛。

该负责人表示，做出这样的预测是基于三个判断：一是短期来看，为预防煤矿安全生产事故，产地安全监管力度持续升级，部分核增产能被撤销，且强监管导致主产地供给受限；二是近年来煤矿项目固定资产投资不足，矿井建设周期较长，难以快速形成新增产能；三是2022年以来煤电项目核准开工全面提速，按照煤电项目平均建设期推断，2024年至2026年有望迎来新建煤电项目的密集投产期，煤电需求仍会进一步增加使得动力煤维持旺盛的需求。

行业增产扩能有序进行

煤炭是保障我国能源安全的重要“压舱石”。近两年，我国煤炭增产保供持续推进，煤炭优质产能释放的步伐明显加快。

冀中能源近期在接受机构调研时表示，公司邢台矿西井60万吨项目已完工，处于试生产阶段，预计2024年能够达产。另外，内蒙古公司嘉信德煤业和嘉东煤业正在办理产能核增手续，核增产能120万吨/年。

兖矿能源相关负责人介绍，目前新疆准东五彩湾矿区四号露天矿一期项目已于2023年1月取得国家发展改革委项目核准批复，建设规模为1000万吨/年，预计2025年上半年建成投产，届时鲁西矿业及新疆能化合计核定煤炭生产能力将由现有的3989万吨/年增至约5000万吨/年。

“公司海则滩煤矿项目正在加快建设，预计2026年三季度具备出煤条件、2027年达产。”永泰能源相关负责人介绍，海则滩煤矿项目煤种主要为优质化工用煤及动力煤，资源储量11.45亿吨，充分释放产能后可达到1000万吨/年。

优质产能释放之余，煤矿产能储备建设也提上日程。2023年12月6日，国家发展改革委发布关于《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》，其中提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度煤炭产能储备；到2030年，将力争形成3亿吨/年的可调度产能储备。

数据显示，2022年，我国原煤产量为45.6亿吨，煤炭消费量41.6亿吨。3亿吨的目标约为2022年我国煤炭产量的6.6%，煤炭消费量的7.2%。对此，中能传媒能源安全新战略研究院刘纯丽认为，在此制度下，当煤炭供需形势转向紧张时，国家相关部门可根据煤炭市场现货价格是否超出合理区间等情况，视不同情形对储备产能实施统一调度。此举将有效完善煤炭储备体系，预计对中短期供需预期影响有限，但远期煤炭行业的供给弹性将有所增强，未来动力煤价格波动或进一步平稳。

煤企低碳转型渐入佳境

在“双碳”目标下，2024年的煤炭行业发展有哪些新趋势？煤企转型升级将有哪些新变化？

刘纯丽表示，短时间内，煤炭的能源兜底保障作用不会改变，现代煤炭产业体系建设将加快推进，煤炭产业结构将进一步优化，数字化、低碳化引领煤炭高质量发展，清洁高效是煤炭产业主要发展方向，煤基与多能源融合发展空间广阔。

上述煤炭行业资深人士表示，未来煤炭产业将在两个方向上呈现新趋势：一是以“智能化”为代表的先进生产工艺应用进一步深入，煤炭生产、运输环节更加安全、高效，实现“绿色化”；二是煤炭清洁高效利用水平进一步提高，下游用途进一步扩展，煤炭由单一燃料向原料和燃料并重转变。

不少头部煤企正逐渐形成多产业结构、多区域分布和多产业链条融合的新格局。

以兖矿能源为例，公司制定“聚焦矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流五大产业”的发展规划，不断拓宽“煤产业”的绿色转型渠道。根据规划，其将在现有多种非煤矿产资产的基础上，拓展钼、金、铜、铁、钾等矿产领域，实现由单一煤炭开采向多矿种开发转型。在化工材料领域，推进煤基、氨基新材料产业链集群发展，力争5至10年化工品年产量达2000万吨以上，其中化工新材料和高端化工品占比超过70%；在新能源领域，以陆上风光发电及光伏上下游产业为重点，力争5至10年新能源发电装机规模达到1000万千瓦以上，成为传统能源企业转型发展的新示范。

“我们有信心迎接新能源时代的到来，并为能源转型注入更多活力。”永泰能源相关负责人表示，公司正向储能方向转型，加快构建“传统能源+新型储能”双轮驱动发展新格局，目前所属上下游储能项目如期开工，力争到2025年储能产业形成规模，2027年至2030年进入储能行业第一方阵，实现全钒液流电池市场占有率30%以上目标。

◎记者王乔琪