降本增效有了积极信号？ | 财报观察

作者/郑容和

运营/小饼干

爱奇艺，赚钱不易，但幸亏还是赚到了。

2022年8月30日，爱奇艺发布截至6月30日未经审计的第二季度财报以及上半年业绩报告。这份财报最大亮点在于爱奇艺实现了连续两个季度的盈利。

财报显示，本季度爱奇艺营收为66.6亿元，同比下滑13%；非公认会计准则下的净利润为7830万元，去年同期净亏损11亿元。根据第一季度的情况估算，上半年不按美国通用会计准则，爱奇艺的净利润达到2.4亿元。

消息当然是好消息。

在当天的电话会议上，爱奇艺创始人、CEO龚宇表示“爱奇艺这艘大船已经完成了优化升级，成功驶离了暴风眼。”

毕竟，管他规模角度还是效益角度，对爱奇艺而言，这可是爱奇艺2010创立至今第一次连续两个季度实现净利润和运营利润双转正啊！

行业来看，《长视频的艰难岁月》，这个故事大家都熟悉——长期靠烧钱维持，内容成本居高不下，各家连年巨亏，商业模式一直饱受质疑。向上的互联网人口红利快要见顶，广告业务、会员数向下衰退的大门却随时向各家敞开。

——日均订阅会员总数呈下滑趋势，第二季度会员总数为9830万，再次跌破1亿。

——在线广告收入12亿，同比下降35%。

说到底，挣到钱才是硬道理。

过去，爱优腾芒并列站在一起，无论爱优腾三家平日里“第一梯队”“第一阵营”的划分如何光鲜，在“盈利”两个字面前，大家都得矮芒果超媒一头（两头、三头……好几头）。

而如今，终于赚到钱了，kk都想替爱奇艺松口气。

降的什么本？

今年的爱奇艺，像极了一个中年发福，“脂肪肝”“三高”被“医生”警告之后，终于狠下定决心开始瘦身，并且逐渐看到瘦身带来效果的人。

（截图来自爱奇艺行业速递）

第一季度，财报数据出来之后，关于爱奇艺盈利的故事，都围绕着靠裁员，精简人员降低成本支“省”出盈利讨论。

彼时，互联网裁员的消息甚嚣尘上，各家都在裁员，本就不是富裕之家的爱奇艺自然也不能免俗。“将裁员20%-40%”的消息跟爱奇艺三个字牢牢粘在一起。从年报数据来看，爱奇艺2021年底员工数量为5856，而2020年这一数据是7721人。

如今二季度来看，爱奇艺大刀阔斧推进的“降本增效”也并非全部来自于人员结构的调整。

今年二季度，爱奇艺营收成本为52亿元，同比下降24%。其中主要是支出大头内容成本的下降，根据财报数据，本季度内容成本39亿元，同比下降24%。上个季度，这两项数据为60亿元，同比下降16%以及 44亿元，同比下降19%。

可以窥见，爱奇艺能在营收下滑情况下实现账面盈利，内容投入的明显缩减也是主要原因。

（截图来自《苍兰诀》）

爱奇艺将内容成本的降低归功于内容策略的优化以及运营效率的降低。也就是2022年Q1财报发布后之后龚宇所说的：“如果内容分头部、腰部和尾部，我们现在最主要的策略是增加头部内容，减少扑街内容，腰部内容不刻意去做。”

放弃的已经被放弃，也就不重要了，重要的是留下了什么？

综艺的低迷不必多费口舌，第三方云合数据显示，今年上半年，爱奇艺综艺有效播放达 38 亿，而上年同期为 61 亿，低于腾讯视频同期的 45 亿。

剧集上，整个Q2，突围的作品大概只有《警察荣耀》。根据艺恩数据《2022上半年剧集市场赞助报告》，播映指数top5剧集中爱奇艺独播的剧集拿下两个席位分别是《人世间》与《警察荣誉》，其中后者赞助品牌数22个。

电影内容上，院线电影内容供给不用说了，惨淡，网络电影却也下降明显。

拉新进入瓶颈期，用户数量增长难，内容输出不稳定，爆款靠玄学。“降本”熬过现阶段，下一阶段故事还要怎么讲？

但请注意，这样的情况下，VIP会员价格还在上涨。

2021年12月16日，爱奇艺对黄金会员价格进行调整，从25元提至30元，涨幅20%；年卡价格不变；连续包月由19元提至22元，涨幅16%；普通季卡会员由68元提至78元，涨幅15%；连续包季58元提至63元，涨幅9%。

涨价效果也很显著，根据爱奇艺Q2财报，当季会员服务营收43亿元，同比增长7%。Q2每个会员的月平均收入为14.53元，相比于2021年同期的13.42元，增长8%。

但需要注意的是，二季度日均订阅会员数是9830万，这一数据，2021年同期为9850万，2022年Q1为1.008亿，环比减少310万，同比减少90万。对比可见，其会员人数并未有增长，也就是说爱奇艺会员服务营收的增长主要来自每会员的单位付费上涨。

——涨价。

本是降了，价也提了，下一阶段，得交出点更有说服力的内容了。

增的什么效？

得承认，爱奇艺依然在长视频的第一梯队当中，根据Quest Mobile数据，2022年6月，爱奇艺月活用户为4.40亿人， 腾讯视频为4.06亿人，领先于优酷的2.32亿人和芒果TV的2.52亿人。

但在大幅缩减成本面前，对内容供给的影响也在本季度开始有所显现，这也就不免要担忧起爱奇艺未来的内容储备是否足够支撑起营收。

上半年不提了，一年之中最重要的暑期档，爱奇艺长期引以为傲的综艺板块依然缺乏爆款。

根据骨朵热度指数排行榜，7月份网综排行榜Top50里，爱奇艺占了五席，热度最好是54.48热度的《萌探探探案2》。到了8月，爱奇艺只有《中国新说唱巅峰对决》《做家务的男人4》《萌探探探案2》《食万八千里》四部综艺挤进了热度Top50榜单。

偶像产业的结束，似乎带走了爱奇艺综艺的辉煌。

其中《中国新说唱巅峰对决》做为本季度当家代表作品，6月上线之后，除了差点让说唱重回地下的风波，也没有掀起太大的火花。

降本的背后不仅仅是内容储备的缩减，更是人才储备的变化——爱奇艺综艺工作室从21个削减至9个。接下来的综艺部署上，爱奇艺能仰仗的有《一年一度喜剧大赛2》以及将于2023年回归的《乐队的夏天3》。但同时，众所周知，综N代的故事，也不好讲。

虽然广告业务下滑的原因比较复杂，但不可否认的是内容供给的不景气，也将会对广告收入产生一定程度的影响——第二季度爱奇艺在线广告业务营收12亿元，同比下降35%。当然，龚宇也在电话会议中提到，“6月中旬复工复产之后，爱奇艺第二季度自制综艺的广告收入实现了53%的环比增长。”

比起综艺，剧集上，爱奇艺本季度代表作品表现优异。

8月是属于东方大强和小兰花的8月。

这部作品，豆瓣评分7.8分，卖给Netflix，微博话题#苍兰诀#阅读超过217亿。在一片“我开始不屑一顾，打开之后无法自拔”的“又土又甜”刷屏中，成为了爱奇艺继《人间世》《赘婿》《延禧攻略》后，平台第四部热度破10000的作品。

热度之高，就连龚宇在电话会议上都对Q3平均会员数量有了乐观的预估：“第一，暑期是一个非常好的季节；第二，《天才基本法》《苍兰诀》等剧集在这期间相继播出，所以无论是对会员收入还是会员数的增长，都是保持乐观态度。”

而这也充分证明了，用户的忠诚度是优质的内容给的，而不是平台。

爆款是有了，但上半年，也葬送了不少项目——邓伦倪妮的《夜旅人》，因邓伦税务问题上线无望，《倾城亦清欢》的袁冰妍也深陷税务风波。同时还有上线6集后，官方表示是技术问题，但实则卷入历史人物不符而消失的《人生若只如初见》，类似的情况还有一部《广州十三行》。

以现在无形大手的覆盖程度，毫无疑问，这些剧都打水漂了。

至于，下半年爱奇艺是否能延续盈利的好势头，实现龚宇所说的“冷静增长”，降的什么本，增的什么效，这些个问题还需要爱奇艺提供更多的优质内容来支撑。

客观来讲，爱奇艺降本增效之路走的虽难但也算顺，短期内也给市场和行业释放了积极的信号。

这个信号预示着，追求内容能力的升级成为长视频行业下一阶段的重要方向与趋势。降本增效不该是权宜之计，如同爱奇艺首席内容官王晓晖说的，“内容和盈利之间必须紧密绑定，不能靠内容泡沫，脑子热是要付出代价的。”

补一句，就在今天，爱奇艺独播的分账剧《一闪一闪亮晶晶》宣布片方分账收益突破亿元。

而从纯观众角度，当然还是希望内容平台能赚到钱的。

平台赚到钱，内容产业才有“追质”可言，不是吗？

图源：微博、豆瓣，侵删。

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