有理财近6个月年化超46%，权益类产品业绩“冰火两重天”

【环球网金融报道 记者谭雅文】随着部分权益类理财产品发布上半年报告，其业绩表现也随之揭晓。记者梳理发现，有权益理财产品在上半年实现了净值大幅增长，截至6月末，近半年的年化收益率超46%。不过，也有权益理财在近三个月内净值增长为-15%，业绩表现呈现出“冰火两重天”。

据招商证券研报统计，截至6月末，权益类理财产品平均年初至今收益率0.4%，6月下半月权益类理财产品净值回撤明显。

权益理财业绩分化明显

据招银理财披露的“招卓价值精选权益类理财计划”（以下简称招卓价值精选）2024年上半年报告，截至6月30日，招卓价值精选近三个月年化收益率为28.72% ，近6个月年化达46.58% 。

报告称，招卓价值精选二季度上涨7.2%，通讯运营商、公用事业、港股物业服务、港股互联网等贡献了主要收益。组合管理上，增加了医药、消费、制造业板块公司的持仓。

具体来看，截至2024年6月底，该只产品投资组合前十项资产中，中国移动位列首位，占比5.64%，其次是华润燃气占比3.5%。与2023年末相比，该产品前十持仓调整较大，新增了华润燃气、青岛啤酒、人福医药、贵州茅台、瀚蓝环境、中国民航信息网络。

除招银理财外，华夏理财、民生理财等也披露了多只权益类理财的二季度报告。其中，华夏理财2只产品上半年净值增长超15%。

据华夏理财“天工日开理财产品1号（水电指数）”2024年第2季度报告，该产品二季度净值涨幅为12.04%，跟踪标的华夏理财水力发电指数涨跌幅为13.64%。华夏理财天工日开理财产品8号（贵金属指数）2024年第2季度报告显示，该产品二季度净值涨幅为1.65%，跟踪标的华夏理财贵金属指数涨跌幅为0.87%，跑赢跟踪标的指数。

不过，华夏理财发行的其他权益理财产品中，有一只产品二季度净值下跌超15%。据华夏理财天工日开理财产品3号（先进农业指数）2024年第2季度报告，产品二季度净值涨跌幅为-15.39% 。此外，华夏理财天工日开理财产品6号（微盘成长低波指数）2024年第2季度报告显示，产品二季度净值涨跌幅为-7.77% 。

民生理财披露的“金竹FOF一年持有期1号理财产品”2024年半年度（暨二季度）报告显示，截至6月30日，该产品今年以来净值下跌6.11% 。

下半年配置展望

目前来看，招卓价值精选近一个月收益有所回撤。据招商银行app，7月24日，招卓价值精选近1月收益率为-0.36%，近6月收益降至21.18%。展望下半年，该只理财产品管理人在上半年报告中提到，对权益市场而言，分母端无风险利率快速下行更为关键，从股债性价比来看，权益资产具备明显投资价值。

招银理财在招卓专精特新产品半年报中提到，当前流动性和经济基本面都在逐步向上的过程中，依然看好中国未来的权益市场。专精特新是我国政策所认同且鼓励的战略性优势资产，将专注于投资专精特新型公司及其母公司、上下游和竞争对手等。认为几类企业具备长期投资价值，一是具有全球竞争力且成功出海的高端制造企业，二是国产替代加速中的企业，三是受益于通胀的企业，四是改善人们生活品质的企业。

民生理财提到，展望三季度，整体上，往下空间有限，但是上涨的空间也依赖市场核心矛盾的改善程度。在仓位上，将保持谨慎的操作思路；结构上，高股息策略和龙头、价值风格预计持续占优，出海产业链需要精选个股，新质生产力方向下的新兴产业和未来产业不断会有主题性机会，供给收缩和海外定价的部分大宗品可以择机配置。

同时，民生理财认为，从上市公司估值和企业性价比角度看，A股经过2021年以来的持续调整，一大批股票的估值已经回到了合理偏低的水平。进入了中线的布局窗口，当前时点是比较好的介入机会。 行业上看，选择估值合理偏低，业绩稳定的，被市场持续错杀的优秀公司；持续出海的相关企业都有较好的中线预期收益率。

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