下游需求向好产能扩张有序 4月份光伏玻璃价格有望持续上涨
本报记者 殷高峰
光伏玻璃自3月中旬开始酝酿的提价预期，最终在4月份变成了现实。
根据TrendForce集邦咨询4月3日发布的数据显示，2.0mm镀膜光伏板玻璃价格上涨至18元/㎡，3.2mm镀膜光伏板玻璃价格涨至26.5元/㎡，较前一周涨幅分别为9.09%和3.92%。
“光伏玻璃价格上涨的原因主要是下游需求持续向好，叠加新增产能在审批上开始受到约束，行业扩产相对比较有序。据此，光伏玻璃价格有望在4月份持续上涨，并有望开始扭转光伏行业目前的供给状况。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。
下游需求向好
光伏玻璃是光伏组件的主要辅材。今年3月份，光伏组件排产接近50GW。招商证券研报认为，4月份组件排产大概率继续提升，预计排产可能达55GW左右。
“我们目前的开工率持续上升，最高时已达约八成，最低也在七成左右。”某一线组件企业相关负责人对《证券日报》记者表示，随着组件企业开工率的提升，对光伏玻璃的需求也进一步加大。
事实上，早在2021年年中，新建光伏玻璃产能就需综合考虑国家发改委、工信部的风险预警意见及听证会意见。招商证券研报称，总体来看，行业过去几年新增产能比较有序。目前光伏玻璃行业日熔量约10万吨，若通过听证会的产能均能如期释放，预计2024年底行业产能增长近30%，与行业增速比较匹配。
“从产能供需关系来看，下游组件的产能对光伏玻璃影响较大，如果组件月产能超过55GW，则光伏玻璃将进入去库存阶段。”屈放认为，2024年光伏玻璃的有效产能预计将超过9万吨，市场将出现量价齐升的态势。
招商证券研报也认为，根据当前玻璃供给情况，4月份组件月排产如达55GW至60GW，玻璃供需可能趋紧。
据记者了解，目前市场的TOPCon组件多以双玻为主，同时，随着HPBC双玻组件的逐渐放量，光伏玻璃需求有望进一步提升。
“此外，从成本端看，光伏玻璃的上游纯碱价格已处于较低水平，预计今年仍有进一步回落空间。同时，随着供暖季结束，主要燃料天然气价格也已高位回落，光伏玻璃成本仍有改善空间，利润有望持续修复。”屈放称。
落后产能不断出清
在不少行业人士看来，光伏玻璃供给状况的改善或许是扭转光伏行业整体供给情况的开始。
过去几年，光伏行业在快速发展的同时，产业链各环节都出现了产能大扩张。目前各环节基本都处于阶段性的供大于求状态，光伏产业链价格不断下探，一些二三线企业已经开始出现亏损。
“从整体上来分析目前产业链的利润，基本后期布局的企业均呈现临近亏损状态，仅头部企业可以依托原有的成本和渠道优势维持略微盈利。究其原因，是大量企业跨界布局使产能快速增加。”屈放表示。
“光伏玻璃产能受宏观统一调配影响较大，近两年光伏玻璃市场供过于求时，听证会程序收紧，产能扩张放缓。”在屈放看来，光伏玻璃在产能调控方面的效果有望给光伏行业其他环节带来参考，产业链的供给情况有望得到改善。
在今年2月底召开的“光伏行业2023年发展回顾与2024年形势展望研讨会”上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，行业面临严峻的供需形势。由于行业此前大幅扩产，伴随产能大幅提升与供应量增加，部分企业出现恐慌性降价。行业洗牌和分化已经开始，优胜劣汰正加速进行，落后产能出清将会加快。
值得关注的是，中国光伏行业协会2024年重点工作就包括加强产能监测工作、探索制定光伏价格指数等。
“从前两个月的新增光伏装机规模来看，今年的光伏装机规模有可能再次超预期。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山在接受《证券日报》记者采访时表示，一方面是下游装机需求持续保持较高增长，另一方面是在政策以及市场等多重因素的推动下，落后产能不断出清，预计光伏产业链的价格有望逐步回升。
中信建投研报称，预计2024年国内光伏装机需求有望超预期，全年增速上调至20%至30%，预计全年光伏新增装机260GW至280GW（此前预计2024年装机230GW）。且如果2025年国内需求能够保持高增速，部分环节供需格局可能会提前发生扭转。