联想集团Q3财报：主业回暖跑赢大市 全景式AI布局解锁新周期
2月22日消息，中国数字经济领导企业联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布截至2023年12月31日的2023/24财年第三财季业绩：营收1136亿人民币，同比增长3%；净利润近26亿人民币，盈利能力连续两个季度实现环比改善。
随着PC行业去库存进入尾声，集团的核心主业个人电脑业务正重回增长轨道：在同期全球PC市场出货量同比下降2.7%的大环境下，集团以显著高于市场增速 (5.8pts)的增长进一步巩固了PC全球第一的地位，为疫情以来最高。
个人电脑之外的智能设备业务亦实现高增长。智能手机及平板电脑销量均远超市场平均增速20个百分点以上。智能手机在亚太、EMEA（欧洲+中东+非洲）和北美地区表现尤其强劲，分别超出市场增速250、55、40个百分点。
深耕多年的智能化转型战略的成效在持续深化。本财季，个人电脑以外的业务在集团整体营收占比达42%。SSG方案服务业务集团继续保持双位数同比增长，首次突破140亿人民币大关，创历史新高，运营利润率亦超20%。
ISG基础设施方案业务集团营收连续第二个季度实现了环比增长，且存储、软件和服务的营收总和达到创纪录的 74亿人民币。边缘计算营收同比增长12%，连续11个季度保持增长。在存储设备和人工智能基础设施市场，联想稳固保持了全球第三的地位。
眼下，生成式人工智能在全球掀起的风暴正迎来关键的落地应用期。多年来，联想集团全方位拥抱人工智能，构建了从口袋到云端的计算能力，已经拥有包括人工智能赋能、人工智能导向和人工智能优化的终端、基础设施、解决方案和服务在内的全景式AI布局，并将依靠独特的优势来引领混合式人工智能的变革。
“尽管全球经济仍然面临逆风，但我们已经充分领略到人工智能技术及其应用的革命性影响力。”联想集团董事长兼CEO杨元庆表示：“联想为此做好了充分的准备，正在通过持续投入人工智能技术创新，深化与其他人工智能领域领导厂商的合作，牢牢把握人工智能时代的巨大增长机遇。”
业绩亮点：
• 第三财季营收1136亿人民币，同比增长3%，净利润近26亿人民币, 盈利能力连续两个季度环比提升。
• PC以外业务占比42%。
• IDG营收893亿人民币，重回增长轨道，个人电脑出货量市占率近24%，为疫情以来最高；多元化进展继续提速，智能手机及平板电脑销量双双恢复大双位数增长。
• SSG营收达到146亿人民币，创下历史新高，运营利润率超过20%。
• ISG营收179亿人民币，存储、软件和服务的营收总和达到创纪录的 74亿人民币，边缘计算连续11个季度保持增长。
IDG：恢复增长 跑赢大市
据IDC统计，2023年第四季度，全球传统电脑出货量同比下降2.7%，但市场收缩已触底，增长前景看好。对于备受关注的AI PC产品，Canalys则预测，AI PC的问世有望重振市场并改变用户体验，可谓是该行业的分水岭。
这一分水岭时刻具有强大潜力，并通过使用 AI 开创一个新的创新时代。与此同时，智能手机市场也进一步显现出企稳复苏的信号。2023年第四季度，全球智能手机市场增长8%，达到3.2亿部，结束了连续7个季度的下滑。长期来看，智能手机市场将逐渐恢复到疫情前水平。
第三财季，得益于清晰的战略和卓越的运营，IDG智能设备业务集团重回增长轨道，营收达893亿人民币，同比增长6.7%。其中，个人电脑以超过市场平均增速5.8个百分点的成绩巩固了全球第一的地位，市场份额接近24%。北美市场的表现尤为出色，个人电脑业务的营收同比增长高达20%。
个人电脑以外的多元业务同样表现强劲。平板电脑业务取得了超预期表现，出货量同比增长13%，超出市场平均增速30个百分点。
智能手机业务继续高歌猛进。得益于3年增长计划的有力执行，智能手机在亚太、EMEA和北美地区表现强劲，分别超出市场增速250、55、40个百分点。受摩托罗拉Razr大卖驱动，高端产品占比达到了创纪录的25%。
展望未来，混合式人工智能的趋势将带动人工智能终端设备的需求显著提升，加速新一轮换机周期的到来，并将为联想开辟更大的增长空间，助力盈利水平的持续改善。
SSG：实现里程碑业绩 打造混合AI服务
由于全球宏观经济压力导致首席信息官对 IT 支出持谨慎态度，为此，Gartner 将 2024 年 IT 服务年增长率下调至 8.7%，而中期增长保持相对稳定，2023-2026年复合增长率为11.2%。
第三财季，SSG方案服务业务集团创造了146亿人民币的里程碑业绩，同比增长10 %，运营利润率为20.4%，营收和运营利润双双创下新高。其中，运维服务和项目及解决方案服务业务在SSG整体营收中的占比高达55%，连续11个季度实现同比提升。数字化工作场所解决方案订单额同比增长50%，臻算混合云服务订单额同比增长86%，可持续解决方案订单额也实现了44%的同比增长。
展望未来，企业对混合AI解决方案将保持强劲需求。混合AI解决方案利用了通用AI基础模型，但为了确保安全性，部署在私有或混合基础设施上，往往复杂性较高，将带来对IT服务的持续需求，包括对混合AI的咨询、实施和维护服务等。
同时，AI计算资源正从训练AI模型转向推理，需要在客户端、边缘和云之间拥有更加平衡的基础设施。联想AI专业服务将帮助客户在快速变化的时期构建最佳AI策略。“从口袋到云端”的全景式AI能力，也将成为联想提供企业级AI服务和解决方案的独特优势。
今年上半年，联想计划推出Care-of-One、智能可持续发展解决方案顾问(L.I.S.S.A)、网络安全即服务(CRaaS)等满足客户需求的AI解决方案。此外，联想正在与英伟达紧密合作，提供 AI 专业服务，帮助客户快速部署混合AI解决方案。
ISG：业绩连续改善 打造混合AI基础设施
尽管市场逆风依然存在，但从中长期来看，全球服务器市场年复合增长率预计达到10%， 到2026年，市场整体规模有望达到1500亿美元。人工智能服务器的增速将达到服务器整体市场增速的两倍。边缘基础设施市场年复合增长率则将攀升至23%。
第三财季，ISG基础设施方案业务集团营收连续第二个季度实现了环比增长。由于头部云厂商和新兴客户的旺盛需求，推动了计算和存储需求增长，存储、软件和服务的营收总和达到创纪录的74亿人民币。边缘计算营收同比增长12%，连续11个季度保持增长。在存储设备和人工智能基础设施市场，联想稳固保持了全球第三的地位。在高性能计算方面，联想继续位居全球TOP500和Green100 第一名。
在全球范围内，联想已建立全面的产品线，包括支持大模型推理的AI边缘产品，支持大模型训练、推理、训推一体的AI服务器、存储等，以及高性能计算等。同时，具备了构建智算中心的自研及服务能力。联想异构智算平台，可以根据客户对不同规模算力的需求，匹配最优的算力基础设施，并对整体算力进行池化和性能优化。
近期，OpenAI发布的首个“文生视频”大模型Sora再次引爆了全球AI算力需求。联想正与全球领先的AI算力生态企业广泛合作，建立多元化的产品与方案，从超大规模训练到边缘推理等全业务领域，满足行业和企业大模型等新兴业务的需求。
* 本业绩报告中美元金额，按2023/24财年与第三财季平均汇率，即人民币1元兑0.138396933美元兑算为人民币金额，此汇率不可用于其他任何时段的业绩报告。
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