曾毓群投资 氮化镓元件生产商英诺赛科提交IPO

7月19日消息，据洞察IPO报道，近日，英诺赛科（苏州）科技股份有限公司（以下简称“英诺赛科”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、招银国际为其联席保荐人。

英诺赛科是国内领先的氮化镓功率器件生产商，根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，英诺赛科于2023年在全球所有氮化镓功率半导体公司中排名第一，市场份额为33.7%。

目前，英诺赛科的经营主要采取IDM垂直整合制造模式，具备从设计到制作到封装测试等全过程的自主能力。

截至2023年12月31日，英诺赛科拥有全球最大的氮化镓功率半导体生产基地，产能达到每月10000片晶圆，晶圆良率超过95%。

英诺赛科的氮化镓产品包括分立器件、集成电路、晶圆及模组，主要应用于消费电子、可再生能源及工业应用、汽车电子及数据中心等领域。

2021年-2023年，英诺赛科营业收入分别为6821.5万元、1.36亿元、5.93亿元；同期其净利润分别为-33.99亿元、-22.05亿元及-11.02亿元。

加回就发行予投资者的金融工具确认的负债账面值变动（主要由于授予投资者的赎回权的公允价值变动）及股权激励后的经调整净利润分别为-10.81亿元、-12.77亿元、-10.16亿元。

招股书显示，由于报告期初公司营运尚处于初始研发阶段，销售额有限，受工程和维护成本（主要包括生产氮化镓产品和维护设备的工程费用），及有关物业及设备的折旧及摊销成本等因素影响，英诺赛科各年度的毛利率分别为-266.1%、-289.4%、-61.0%。

2015年12月，离开NASA并先后两次创业的骆薇薇瞄准第三代半导体的广阔前景，回国注册成立了英诺赛科（珠海）科技有限公司（“英诺赛科苏州”）。

2017年7月，在当地政府以及投资机构的支持下，英诺赛科由骆薇薇持股59.5%的InnoScience Group Inc.（“ISG”）出资15亿元，苏州展翼、招银壹号、深圳共赢、吴江产投、深商创投分别出资1000万元、3890万元、110万元、1.5亿元、3000万元共同成立。

此后，英诺赛科先后融资5轮，共获资金约62.34亿元。参投机构及部门包括苏州市吴江国资委、韩国SK集团、珠海高新技术开发区管委会、中天汇富、中国平安、钛信资本、毅达资本等。

最近一次的E轮融资发生在2024年4月，获得了两大国资，武汉东湖新技术开发区管理委员会全资持股的武汉光谷芯，以及中国东方资产旗下的杭州光曜分别6亿元及5000万元的投资，此轮过后英诺赛科的估值约235亿元。

值得一提的是，2021年2月，宁德时代董事长曾毓群个人出资2亿元向英诺赛科增资，并取得2.12%股权。2023年4月，曾毓群将全部所持股权装让给妻子洪华灿。

据英诺赛科招股书，2023年，全球氮化镓功率半导体市场规模为17.6亿元，在功率半导体市场中的渗透率为0.5%，占当年全球功率半导体分立器件市场的1.4%。预计到2028年全球氮化镓功率半导体的市场规模达501.4亿元，占全球功率半导体市场的比例将提升至10.1%，2024年至2028年复合年增长率达98.5%。

其中消费电子中的氮化镓功率半导体市场预期将由2024年的24.66亿元增长至2028年的211.33亿元，复合年增长率为71.1%；电动汽车领域市场规模预计将以216.4%的复合年增长率由2.46亿元增长至246.37亿元；可再生能源及工业领域、数据中心市场规模则分别预计将于2028年达到15.77亿元、14.62亿元，复合年增长率分别为69.1%、81.0%。

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