阶段性优惠！银行理财年末降费让利风潮再起

【环球网财经 记者 冯超男】临近年末，招银理财、上银理财、华夏理财、兴银理财等纷纷宣布对旗下部分产品实施阶段性费率优惠。那么，银行理财产品费率降低究竟与何有关？对于银行理财公司而言，在获客、留客方面最应该做好哪些工作？

银行理财阶段性下调费率 费率最低优惠至零

12月12日，招银理财发布公告称，拟对招赢日日金现金管理类计划、招赢朝招金多元进取型现金管理类理财计划给予阶段性费率优惠，涉及固定投资管理费，由0.2%优惠至0%，共计7日。且仅在12月，招银理财多次将旗下产品纳入到费率优惠范畴。

无独有偶，同样在12月12日，华夏理财宣布，自12月25日起，固定收益纯债型日日开理财产品7号Y份额销售手续费优惠到每年0.1%，至于截止时间另行公告。除此之外，现金管理类理财产品8号、龙盈固定收益类尊享27号三月定开理财产品于月内下调了费率，费率种类包括固定管理费率、销售手续费率。

除此之外，农银理财、上银理财、南银理财、信银理财、兴银理财等于年底启动产品费率“打折”活动。且按照前述所言，有的产品优惠后费率甚至直降为“0”。不仅如此，近期，银行理财产品还出现密集下调业绩比较基准的现象。

据了解，上一轮银行理财出现大规模降费情况在今年年中。据当时媒体报道，银行存款利率持续下行的背景下，银行理财市场再度走俏，不少理财公司为了招揽客户，纷纷对产品费率进行优惠。需特别指出的是，今年5月，招银理财在新发的一款权益类产品中提到，当产品累计净值低于1元时，将暂停收取固定投资管理费，直到累计净值高于1元后恢复收取。

且今年7月，普益标准梳理过市场上费率优惠方式，有以下四种：一是按照业绩分档收取管理费，也是银行理财中最为常见的方式；二是产品不赚钱就不收取管理费；三是投资者持有时间越长，费用越低，常见于公募基金；四是实行费用返还，目前部分中小银行理财采取该模式。

而对于近期理财公司要加大费率优惠力度，银行业资深观察人士苏筱芮表示，一是其在面临理财业务激烈市场竞争环境做出的一种展业策略，二是期望在“开门红”阶段取得理想业绩以激励士气。“费率优惠主要集中在固收类产品和现金管理类产品中，是因为银行客户以低风险偏好客群为主。从产品结构上看，固收类产品和现金管理类在理财产品中的规模占据了较大优势，费率集中在这些产品，也能够最大程度地吸引理财客户。”

在星图金融研究院副院长薛洪言看来，从营销的角度看，理财公司一般会针对入口型产品进行降幅优惠，以更好地发挥该类产品的引流效应。以现金类理财产品为例，吸收的主要是用户的交易型资金，交易型产品是后续一系列交易行为的基础，也是其他各类理财资产的入口。理财公司对现金类产品降费，目的在于提升用户粘性和对消费和其他理财的引流效应。

强化内功修炼 做好投研基本功

根据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年度报告（2023年上）》，上半年，共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。截至2023年6月末，共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，较年初增长6.88%；存续规模25.34万亿元。

此外，普益标准监测数据显示，2023年第三季度，理财公司新发3420款理财产品，环比增加410款，占全市场理财产品发行量的45.32%。截至三季度末，理财公司存续理财产品17005款，环比增加1122款，占全市场存续理财产品的47.08%。

如此环境下，作为抢占市场份额的方式之一，降低产品费率无疑减少投资者的投资成本。换言之，机构在让利给投资者。可从银行机构角度来说，投资管理费是对机构投入的一种补偿，同时作为重要收入来源，费率并非越低越好。

苏筱芮指出，费率降低，可能会阶段性地吸引客户，但长期来看，还是要依靠扎实的投研水平、优秀的理财业绩来反馈给客户。因此，理财公司还是要强化内功修炼，做好投研基本功，在做好产品风控的同时，不断优化产品功能，丰富客户体验。

“过去一段时间看，银行理财全面净值化运行与金融市场大幅波动重叠，导致理财产品持有体验较差，更多的理财用户开始追逐无风险的存款产品。”薛洪言称，对理财产品发行机构而言，需要全面提升对产品回撤的控制能力，在低回撤的基础上实现相对更高的收益，才能提升用户体验，提高理财产品相对存款产品的竞争力。

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