A股宽基新代表中证A50ETF，10家基金公司率先上报
1月2日，证监会网站审批进度信息显示，包括易方达基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、富国基金、平安基金、银华基金、摩根基金、工银瑞信基金、大成基金和华宝基金在内的10家基金公司已率先上报中证A50ETF。
中证A50指数 更进一步推进A股核心资产定价权
中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，行业分布较为均衡，更全面刻画各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现，并创新引入ESG可持续投资理念——“剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券”作为样本选择考虑因素之一。
国开证券表示，中证A50指数的发布，一是填补了全市场 50 指数的空白，进一步丰富了指数体系的建立；同时，我国对 A 股核心资产的定价能力有望进一步增强，或有效对冲 A50 期指等品种因市场波动对 A 股市场的影响。二是中证 A50 指数行业分布更加均衡，积极贯彻 去年10 月末召开的中央金融工作会议“把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业”的指导意见。三是指数成分股权重分配更加优化，有效避免了“一股独大”现象。四是指数编制突破性地引入 ESG 可持续投资理念，且两项指数 ESG评级较其他重点宽基指数更具优势，进一步顺应了发展高质量中国特色指数体系的时代需求。
中证A50指数，作为中国新经济的核心代表，近年来备受瞩目。在编制方法上，中证A50指数具有显著的创新性。与目前已有的上证 50 指数相比，中证 A50 指数成分股覆盖上证主板、深证主板、创业板等多个板块。从单个行业覆盖率看，中证 A50 指数单个行业集中度更低，在电力设备及新能源、医药、电子等新兴成长行业有着较高的配置比例，而在食品饮料、银行等传统行业比例较低。
来源：中证指数官网
总结来看，选样方法如下：
第一、对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券；
第二、选取同时满足以下条件的证券作为待选样本：所属中证三级行业内过去一年日均自由流通市值排名第一；样本空间内过去一年日均总市值排名前300；属于沪股通或深股通证券范围。
第三、在待选样本中，选取过去一年日均自由流通市值最大的50只证券作为指数样本，同时满足各中证二级行业入选数量不少于1只。
值得一提的是，该指数还引入ESG可持续投资理念，符合我国经济高质量发展阶段特征，这不仅提升了投资组合的长期可持续性，也为投资者提供了更多的社会责任和环境友好型投资机会。据国开证券研究与发展部统计的万得ESG评级来看，两项指数成分股A类评级占比均达到或超过 70%，好于其余主流宽基指数，也有助于促进投资者对长期投资和价值投资的关注。
国开证券认为，通过不断丰富顺应时代要求的中国特色指数体系，有利于自身对 A 股核心资产的定价权的掌握，也有利于进一步推进中国证监会主席易会满于2022年金融街论坛年会提出的探索建立具有中国特色的估值体系这一长远目标。
10家基金公司率先上报中证A50ETF
1月2日，证监会网站审批进度信息显示，包括易方达基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、富国基金、平安基金、银华基金、摩根基金、工银瑞信基金、大成基金和华宝基金在内的10家基金公司已率先上报中证A50ETF。
这一行动凸显了中证A50指数的战略布局价值，在市场对具有大市值属性和表征性的中证A50指数的关注度日益提高的背景下，这一举措无疑将进一步推动ETF市场的发展。
在近年来指数投资不断升温的趋势下，ETF产品受到了市场的热烈追捧。截至2023年12月底，全市场ETF份额创下超2万亿份的历史新高。其中，宽基ETF成为“吸金”主力，沪深300ETF、科创50ETF、上证50ETF及创业板ETF等净流入领先。华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、华夏基金等4家基金公司旗下的沪深300ETF在2023年份额净流入超1416亿份。
其中，华泰柏瑞沪深300ETF成为年内最吸金的股票ETF，也是行业第一只超千亿的股票ETF，年初该ETF的份额近197.06亿份，年底总份额达到374.44亿份，规模增幅90%。此外，华夏科创50ETF年初505.73亿份，年末1040.83亿份，份额实现翻倍。这显示出投资者对于宽基ETF的青睐和对于中国经济长期增长的信心。
总观2023年，宽基ETF实现跨越式发展，共录得资金净流入超过2300亿元，合计规模共增加超过1700亿元，并诞生了首只规模超过1000亿元的宽基ETF产品（交易所，截至2023年底）。宽基ETF为何受到市场欢迎？
华泰柏瑞指数投资部副总监、基金经理接受环球网记者采访时谭弘翔表示，一是从产品本身特点来看，宽基ETF一直具有风格清晰、持仓透明、适合作为投资组合构成“模块”的优势，只是过去市场对此认识并不充分，宽基ETF长期处于“酒香巷子深”的状态，但随着近年来宽基ETF在资本市场中的地位稳步提升和各类信息传播渠道对其覆盖度增加，越来越多投资者对宽基ETF的认知和理解日益深刻，宽基ETF规模越大，投资者数量越多，其流动性与市场容量反而会随之改善和扩大，边际管理成本又会大幅下降，并在达到一定程度之后引发从量变到质变的使用价值上升。
二是从主动与被动基金的表现对比来看，2022和2023两年中，由于市场风格轮动较快，且小市值风格较为凸显，与基金重仓股整体风格形成错位，主动权益基金获取超额的难度显著增加。
三是从兼顾投资收益与风险的角度来看，在2022年以来的宏观经济增速和资本市场表现双重下行的周期当中，使用宽基ETF进行投资，既可以防范投资个股或单个行业主题ETF潜在的非系统性“暴雷”风险，又可以规避投资小部分主动权益基金可能会带来的行业、风格漂移的额外不确定性。
四是从市场生态建设来看，宽基ETF具有完善的商业环境，一方面其他类型ETF，如行业主题ETF、跨境ETF等的产品丰度增加在拓宽投资者选择范围的同时，本身也会从资产配置组合的角度带动宽基ETF的同步发展，实现不同ETF产品类型之间的相互赋能和工具使用价值的相互融合；另一方面部分主流宽基ETF已经构建了包括股指期货、股指期权和ETF期权的衍生品生态，宽基ETF现货的规模增长提高了衍生品持仓量的空间上限，衍生品的发展又反过来扩大宽基ETF投资需求，增强宽基ETF资金端的稳定性，两者互为表里，共荣共生，形成两者相互促进的正反馈循环。
博时基金指数与量化投资部投资总监赵云阳表示，参与ETF投资最重要的好处是ETF产品的风险收益特征清晰，持仓透明，投资者通过ETF产品实现投资策略更加省时省心，也有利于业绩归因和策略优化。ETF投资人群的持续扩大有利于促进投资者行为理性化，同时，也促使A股市场更加有效。赵云阳表示进一步强调，ETF大发展对资本市场各方主体带来显著变化，对于公募基金来说，在加强资产管理能力的同时，应立足专业的投研能力，深入研究各类资产，前瞻性地为投资者提供更为丰富的工具产品；对于券商经纪业务来说，应探索基于资产配置理念的买方投顾模式，以客户利益为导向，做好ETF投研服务。