个人养老金制度将推进全面实施！保险、公募、理财子齐备战
个人养老金制度是我国在养老保险体系中的一项重要补充，参加个人养老金是在享受国家强制实施的基本养老保险待遇的基础上，增加的补充养老保障渠道，对参保人来说是多了一份养老收入。
近期，人力资源和社会保障部举行2023年四季度新闻发布会，会上提及在36个城市及地区先行实施的个人养老金制度，目前运行平稳，先行工作取得积极成效，目前开立账户人数超过5000万人；下一步将推进个人养老金制度全面实施。
国信证券认为，随着个人养老金制度的全面实施，将有效促进个人养老金规模的进一步提升，从而有望为市场带来长期稳定的增量资金。预计 2030 年个人养老金规模或将提升至 1.45 万亿元，分别为银行、银行理财子、基金、保险带来增量资金 0.63 万亿元、0.15 万亿元、0.46 万亿元、0.22 万亿元。全面实施将迎来哪些便利？
首先是，个人养老金制度全面实施后，成为我们养老金的一个重要补充，并且享受国家和市场发展红利；
其次，按照个人养老金年缴纳上限12000元计算，每年可以享受税收抵扣最高5400元；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
此外，个人养老金积累规模增加后，由于更多是长期投资，将为资本市场带来长期投资资金。美股从1980年代开始走出历史级别牛市其中很重要一点就是401K计划的实施，这是美版个人养老金制度。
最后，个人养老金账户由于个人养老金资金账户具有唯一性，只能选择一家符合条件的商业银行确定一个资金账户，个人养老金开户后，通过个人养老金资金账户里的资金，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等四种金融产品。个人养老金产销持续扩容保险、公募、理财子齐备战
在试点过程中，我国政府逐步推进个人养老金制度与资本市场、社会保障体系等其他金融体系的融合，以实现养老金的多元化配置和长期稳健收益。此外，还鼓励企业、金融机构等相关主体创新产品和服务，满足不同参保人群的需求，提高个人养老金的覆盖面和渗透率。
根据人社部个人养老金产品目录查询和中国银保信官网，截至2024年2月1日，个人养老金产品目录共包括790只产品，其中，储蓄、基金、保险、理财产品分别465只、181只、121只、23只。
具体来看，个人税收递延型商业养老保险产品51只、其他产品70只；目前在售产品共计38只，均为专属商业养老保险、两全保险或年金保险，并无税延养老保险产品。
截至2023年末，10只专属商业养老保险产品年度的结算利率情况，稳健账户的平均结算利率为3.57%，进取账户的平均结算利率为3.84%。个人养老金理财产品市场也在不断发展。就在2023年12月22日，我国发布了第四批个人养老金理财产品名单，进一步丰富了市场供给。此次名单中，工银理财和建信理财各新增了2只产品，使得个人养老金理财产品总数达到了23只。值得一提的是，建信理财此次是首次发行个人养老金产品，标志着其正式加入到了这一市场的竞争中来。
从产品特点来看，第四批新增的4只产品均为固定收益类产品，其风险程度适中，风险等级为二级或三级。这些产品还设定了一定的最短持有期限，旨在引导投资者长期持有，以实现养老金的稳定增值。此外，为了让投资者更加清晰地了解产品风险，这些产品在发行之初就明确了风险等级，有助于投资者根据自身风险承受能力进行选择。
自2023年2月以来，已有6家理财公司发行了个人养老金理财产品。目前，市场上共有16家商业银行代销这23只产品，投资者累计购买金额已超过12亿元。这一数据反映出，个人养老金理财产品在我国市场逐渐受到关注和认可。
在业绩方面，2023年度的个人养老金理财产品平均实际收益率为2.53%，中位数为2.45%。虽然相较于其他投资产品，这一收益水平并不算太高，但考虑到养老金投资的长期性和稳定性，这些产品在风险控制方面的表现可圈可点。个人养老金基金产品方面，个人养老金基金产品分为养老目标日期基金和养老目标风险基金。截至2023年12月31日，有162只个人养老金基金产品。其中，59只养老目标日期基金产品，103只养老目标风险基金产品。在59只养老目标日期基金中，2035年和2040年的产品数量较多。
162只个人养老金基金产品中，2023年1月1日前开始投资运作的产品数量为133只。2023年度133只个人养老金基金产品的投资收益情况：17只产品正收益，116只产品负收益；2023年度的平均收益率为-4.09%，中位数为-3.88%，最高收益率为3.97%，最低收益率为-15.99%。
短期股市表现一定程度上拖累个人养老金投资收益。华夏基金首席养老投教官、养老金管理部总监孙博介绍，在美国IRA制度建立初期的1975年，参与者可能从短期视角出发，把大部分资金投资于短期安全稳健的银行储蓄和保险产品，较少比例投资于风险较大的基金产品。但由于个人养老金账户的长期封闭特征，经过多年运行后，投资者发现，短期风险较大的基金反而在长期实现了较高回报，此后投资者的缴费中，自然就会更多选择基金产品，从而逐步引起产品配置结构的变化，最终实现了从储蓄养老到投资养老的演进。
招商基金养老金业务有关人士强调，个人养老金业务是公募基金普惠金融和养老金融业务的融汇点，也是未来长期稳定的发力点。制度全面实施为养老金融业务带来长周期机会，基金公司现阶段可以从以下几方面着手进行准备：一是强化养老金融业务的投研能力，从机制和能力上做好长期准备；二是丰富养老类资金产品线，发展不同风险收益偏好的绝对收益型产品、风格清晰的ETF等；三是着力构建涵盖一、二、三支柱的养老金融生态；四是加强对养老金融业务内涵和发展趋势的研究，结合实际情况，探索真正适合我国国情的业务模式和产品。
我国老龄化问题日益严重，养老保障体系面临巨大压力。在第一支柱基本养老保险和第二支柱企业年金、职业年金的基础上，发展第三支柱个人养老金制度成为当务之急。通过个人养老金制度，我们可以充分发挥税收激励的杠杆作用，激发每个人的主观能动性，积极储备养老资产。为14亿人的晚年生活提供有力保障，在新时代背景下，我国养老保障体系将不断优化，助力国家经济社会持续健康发展。